2、后加工產(chǎn)品銷售快速增長(zhǎng)。公司后加工產(chǎn)品包括軟質(zhì)泡沫后加工產(chǎn)品、光學(xué)膜組精密模切件、無塵膠帶等，該業(yè)務(wù)從2007年以來收入持續(xù)增長(zhǎng)，從2007年約0.59億元增長(zhǎng)至2013年約2億元，其中2013年收入同比增42%，同時(shí)該業(yè)務(wù)盈利能力較強(qiáng)，近幾年毛利率維持在30%左右。公司與下游海信、長(zhǎng)虹等合作關(guān)系密切，公司2013年下半年在青島、四川分別成立子公司，生產(chǎn)產(chǎn)品為海信、長(zhǎng)虹等配套，預(yù)計(jì)未來幾年，該業(yè)務(wù)收入仍能快速增長(zhǎng)。
　　3、新光環(huán)保未來幾年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。公司收購(gòu)的新光環(huán)保作為鐵總的一級(jí)供應(yīng)商，主要從事聲屏障的生產(chǎn)銷售，將受益未來幾年高鐵、軌道交通的大力投資；而新光環(huán)保承諾2014-2016年業(yè)績(jī)分別為2600、3600、5800萬元，高速增長(zhǎng)。
　　維持公司“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)9.50元。分析師預(yù)計(jì)天晟新材2014-2016年EPS分別為0.18、0.25、0.35元，對(duì)應(yīng)2013-2015年42、31、22倍動(dòng)態(tài)市盈率；公司研發(fā)實(shí)力較強(qiáng)，是國(guó)內(nèi)唯一一家掌握PVC結(jié)構(gòu)泡沫材料技術(shù)的內(nèi)資企業(yè)，同時(shí)新產(chǎn)品如PET結(jié)構(gòu)泡沫、PMI結(jié)構(gòu)泡沫等處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，國(guó)際先進(jìn)水平，市場(chǎng)潛在規(guī)模較大，同時(shí)公司后加工產(chǎn)品未來幾年仍有望快速增長(zhǎng)；收購(gòu)新光環(huán)保，將有利于公司現(xiàn)有產(chǎn)品在高鐵等領(lǐng)域的市場(chǎng)拓展。分析師維持公司“增持”評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)9.50元，對(duì)應(yīng)2015年38倍動(dòng)態(tài)PE.